瑞银集团周四发布研报，首予加拿大黄金坐褥商Lundin Gold“买入”评级，主义价设定为103加元。瑞银以为，该公司位于厄瓜多尔的Fruta del Norte金矿具有“高利润率”特色HDHDHD69 日本XXXX，按现货金价操办，每年可产生约10亿好意思元的清静解放现款流。
这一乐不雅评级建筑在Lundin Gold发布的创记录一季度功绩基础之上。财报走漏，2026年第一季度，公司营收达5.6738亿好意思元，同比增长59%；净利润为2.7333亿好意思元，合每股收益1.13好意思元，较上年同时增长78%。解放现款流达3.485亿好意思元，合每股1.44好意思元，劲牌有限公司均为历史最高水平。功绩增长主要由金价高涨驱动——一季度平均终了金价达每盎司4951好意思元，较上年同时的3081好意思元大幅进步。
但Lundin Gold并非纯金价高涨的被迫受益者。Fruta del Norte矿的老本结构在同行中处于极具竞争力的位置：一季度现款运营老本为每盎司987好意思元，全保管老本为每盎司1114好意思元。天然因金价高涨推高了特准权使用费和职工法定利润分红，导致单元老本同比有所上升，但这一老本水平在高金价环境下一经保合手了极为丰厚的利润空间。
凭借强劲的现款流，Lundin Gold正在加快讨教股东。一季度公司已派发每股1.15好意思元的股息，日本特黄特色大片免费视频观看并文告第二季度股息上调至每股1.21好意思元。此外，公司还操办在完成与LunR Royalties的银流换股权走动后，以什物神色向股东分拨LunR股份。
预测已往，公司保管2026年全年黄金产量47.5万至52.5万盎司的教学，全保管老本忖度为1110至1170好意思元/盎司。公司正在鼓动Fruta del Norte South矿床的开辟方案，以及扩产至5500吨/日以上的选厂扩容照管。公司还驱动了限制达8500万好意思元的历史最大勘察操办，钻探13.3万米。
不外，瑞银的乐不雅评级与市集平均预期存在一定相反。数据走漏，遮掩该股的5位分析师中，当今有1个“买入”、3个“合手有”和1个“卖出”评级，共鸣评级为“合手有”，平均主义价约100.62加元。Simply Wall St的分析则以为，该股近期回调后当今可能被低估约24.8%，公允价值约116.54加元。
关于看好金价走势并寻找具备合手续解放现款流创造才气的黄金股的投资者而言，Lundin Gold凭借单一优质钞票、无债务的肃穆钞票欠债表和明晰的增长旅途，正展现出私有的成立价值。
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